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益丰娱乐场注册网址·中国原油期货首日借势收高 基金产品尚待时日

【 字号   发布时间:2020-01-11 14:25:31 浏览:3025

益丰娱乐场注册网址·中国原油期货首日借势收高 基金产品尚待时日

益丰娱乐场注册网址,3月26日,中国原油期货在上期所子公司——上海国际能源交易中心(INE)挂牌交易。

主力合约——最近月的SC1809开于440元,较挂盘基准价(416元)涨5.8%,最高447元,最低426元,最新价429.9元(约合68.2美元/桶),收涨3.34%,成交量40,656手,全天的加权平均价为433.8元,总成交额约176亿元,持仓量3114手。

按照INE规定,中国原油期货交易品种是中质含硫原油,报价单位是元人民币/桶,交易单位为1000桶/手。合约的挂牌月份共36个月,最近12个月为连续合约,12个月以后连续8个季月合约。点此查看详情。

值得注意的是,首次挂牌交易的合约为SC1809—SC1903七个连续合约、SC1906—SC2103八个季月合约。

合约代码较清晰地表达了合约时间方面的关键信息。以SC1809为例,“SC”是中国原油期货合约的交易代码,“1809”是合约的交割月份,其中“18”代表2018年,“09”代表9月份。

根据INE的合约规则,主力合约SC1809的最后交易日为8月31日,交割期为9月3日-9月7日。

如上图,首日涨幅表现最好的合约分别为SC1906(4.82%)、SC1909(4.41%),其次为主力合约SC1809(3.34%)。SC1903合约微跌0.24%,是唯一收跌合约。不过考虑到向右下方倾斜的价格曲线,该合约挂盘基准价“偏高”。此外,还有部分合约未产生交易,这些合约主要是较远期的季月合约。

在持仓量(Open Interest,或称“开仓兴趣”、“未平头寸”)方面,主力合约为3114手,其余合约持仓量相对较少。按照合约价值7%的保证金比例,主力合约沉淀的资金接近1亿元。期货公司为防范风险,一般会在合约最低保证金基础上额外加收部分保证金。

据期货报道,原油期货首日交易参与集合竞价的客户共413家,成交261手(单边),成交价格440元/桶。首单成交的法人户委托交易由能源巨头嘉能可(Glencore)通过境外中介转委托下达。

原油期货是中国首个对境外投资者开放的期货品种。上海市长应勇在原油期货上市仪式上表示,“原油期货对人民币国际化有重要意义”。

CNBC点评表示,从成交量方面看,中国原油期货为“强势登场”(strong debut)。

INE于上周五(23日)公布的挂盘基准价按每桶416元、388元、375元分为三档。这与近期国际原油期货市场远期贴水的情况相似。远期贴水是强势市场的表现。中国原油期货上市可谓“借势”。

国际市场原油期货亚太时段冲高回落,截至北京时间13:30,布伦特原油(BNO)成交于69.7美元附近,WTI原油(USO)成交于65.6美元左右。布伦特原油期货近月合约早间一度升破70美元。

随着原油期货价格上周五创八周来新高,当前布伦特、WTI原油期货分别有着超过56万、70万手的投机净多仓押注油价上涨。

伊朗面临重新被制裁的风险、沙特引领的欧佩克(OPEC)可能将减产推进至2019年、储量最高的产油国委内瑞拉产量不断萎缩,以及持续低迷的美元(UUP),构成支撑油价的利好。

美国商业原油库存已跌至5年平均水平下方。OPEC和俄罗斯联合开展的限产措施正努力试图将OECD的库存水平逼向该指标。

美银美林(BofAML)分析师Francisco Blanch上周五在报告中指出,“当前所有主要发达和新兴经济体都处于扩张模式,但石油需求价格弹性最高的经济体同时也严重曝险于全球贸易和利率冲击之下。”因投资者担心美国和中国之间的贸易对峙局面,对贸易的不安情绪可能也会打击油市,但分析师称,其它利多因素暂时盖过了这一点。

除了直接参与期货交易,投资者也可以通过交易所交易产品进行原油、能源领域的资产暴露。

United States Oil Fund (USO)是一只通过持仓近月WTI原油期货,跟踪美国俄克拉荷马州库欣交割的轻质原油现价的基金。

由于USO跟踪近月合约,当原油期货市场处于升水(contango,即远期合约价格高于近期合约价格)状态下,该基金在平仓相对廉价的近期合约,建仓相对昂贵的远期合约,会产生滚仓操作成本,这导致该基金的绩效表现不能等效于美国原油价格。

United States 12 Month Oil (USL)是一只将持仓分配到不同期限的原油期货合约的基金。

United States Brent Oil Fund(BNO)主要持仓近月Brent原油期货,可以认为是USO的Brent版本。

年初以来,USO、USL、BNO的累积涨幅分别为10.57%、9.23%、6.41%。

南方原油(501018)是一只投资境外原油挂钩产品的基金,属于QDII类别当中的FOF,其一季度末的十大持仓里包含USO、USL、BNO等原油基金。

此外,华宝油气(162411)为复制S&P Oil & Gas Exploration & Production Select Industry Index的QDII基金,主要暴露于上游能源公司。

目前市场上各类基金主要挂钩海外期货市场合约。被业内称为“石油人民币”(相对于目前的国际基准“石油美元”而言)的中国原油期货刚刚上市,还需要一段时间稳定运行。相信公募基金公司一定会争抢“原油基金第一单”,这也将为国内投资者提供一个新的原油资产暴露途径。

(线索Clues / 李涛)

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